17:00 【欧洲央行管委卡兹米尔：逐步降息25个基点是最谨慎的策略】卡兹米尔：更激进的货币宽松政策将需要形势发生巨大变化。欧洲的经济问题很大程度上是结构性的，需要货币政策之外的解决方案。

16:17 欧洲央行行长拉加德：若新数据证实通胀放缓处于正轨，将进一步降息。过去欲维持利率“足够限制性”的倾向已不再有充足理由。我们已接近达成目标。

15:52 【国债继续大涨 引发当前债市阶段性调整的力量相对不足 当前利率或仍有下行动力】市场对于货币宽松政策预期较强，但是降准和降息政策还未落地；经济数据平稳恢复，上周五公布的信贷和社融数据并未超预期，宽信用还需等待；交易型机构或许存在适度止盈，但是农商行本轮仍有欠配，因而难以出现集中止盈。综合来看，引发当前债市阶段性调整的力量相对不足，当前利率或仍有下行动力。（中国基金报）

15:51 【国债继续大涨 引发当前债市阶段性调整的力量相对不足 当前利率或仍有下行动力】市场对于货币宽松政策预期较强，但是降准和降息政策还未落地；经济数据平稳恢复，上周五公布的信贷和社融数据并未超预期，宽信用还需等待；交易型机构或许存在适度止盈，但是农商行本轮仍有欠配，因而难以出现集中止盈。综合来看，引发当前债市阶段性调整的力量相对不足，当前利率或仍有下行动力。（中国基金报）

15:07 欧洲央行行长拉加德：未来还会进一步降息，方向很明确。

06:14 【美联储观察：12月降息25个基点的概率为96%】据CME“美联储观察”：美联储到12月维持当前利率不变的概率为4.0%，累计降息25个基点的概率为96%。到明年1月维持当前利率不变的概率为3.2%，累计降息25个基点的概率为78.3%，累计降息50个基点的概率为18.5%。

21:47 【人民币汇率走势再引热议，年内维稳信号依旧明显】人民币汇率走势再度引发关注。在政治局会议后，人民币短线走升至7.24，但在一系列消息扰动下，12月13日美元对离岸人民币一度逼近7.3。截至当周收盘，美元/离岸人民币报7.277，美元/在岸人民币报7.2756。 美国在2025年大概率将向多个国家加征关税，美联储降息预期的下降也导致强美元持续，这令亚洲货币承压，包括人民币。不过，接受采访的交易员和分析师表示，近期中间价被牢牢钉在7.2以下，这本身就释放了稳定信号。此外，分析师表示，近期有迹象显示，代理银行在买入短期美元/离岸人民币掉期，以提高做空离岸人民币的资金成本，这表明限制人民币贬值的意图。 当前，华尔街投行的普遍预测是，2024年年底前美元对人民币将稳定在7.3附近，2025年则取决于外部情况，共识预测目前落在7.4~7.6的区间。（第一财经）

20:23 【年内最后一个“超级央行周”来袭！超20个国家央行将议息，看点各不同 】年内最后一个“超级央行周”来临。本周，美联储、日本央行、英国央行等主要国家央行都将举行年内最后一次议息会议。分析认为，美联储将继续降息，日本央行则可能暂停加息步伐，英国央行大概率按兵不动，但多数欧洲和亚洲央行都将跟随美联储降息。据粗略统计，本周全球至少22个央行将公布其利率决策，这些国家和地区合计占全球经济的五分之二。大多数分析师认为，随着经济数据持续表明通胀问题基本结束，各国央行已不再需要维持限制性利率水平。（证券时报）

15:35 【天风证券：市场降息预期强烈，金银价格再次走高】天风证券发布研报表示，市场降息预期强烈，金银价格再次走高。截至12月12日，国内99.95%黄金市场均价619.86元/克，较上周均价上涨0.88%，上海现货1#白银市场均价7847元/千克，较上周均价上涨2.23%。周初，美国11月非农就业数据公布后，市场对美联储12月降息25个基点的预期上涨至86%，年内降息预期进一步提高，支撑金银价格短线走强。随后，美国11月CPI数据符合市场预期，市场对美联储12月降息预期接近100%，同时市场还加大了对明年1月美联储降息的押注，金银价格受此影响再次走高。建议关注：招金矿业、紫金矿业、山东黄金、山金国际、赤峰黄金、湖南黄金、中金黄金、中国黄金国际。

14:20 【在过去的九周里 美国股市录得价值1860亿美元的创纪录流入】受益于美联储在即将召开的会议上降息的可能性，投资者连续第六周买入股票基金。根据伦交所（LSEG）提供的数据，近一周美股基金净流入达到63.6亿美元。与此同时，货币市场基金在此前一周大幅买入1213.3亿美元后，净流出26.7亿美元。在过去的九周里，美国股市录得价值1860亿美元的创纪录流入。瑞银全球财富管理美洲资产配置主管德拉霍（Jason Draho）认为，11月以来，市场摆脱了众多不可预测的政治和地缘政治事件，“在当选总统特朗普于1月20日就职之前，可识别的风险事件相对较少，意外事件也无法定义，因此反弹很容易持续到第一季度。”（第一财经）

04:14 【环球下周看点：超级央行周重磅来袭 美联储最青睐通胀指标出炉】下周美联储将发布年内最后一次利率决议，预计将降息25个基点。同时，日本、英国、俄罗斯、泰国、菲律宾、挪威和瑞典等央行也将做出利率决定。最近的经济数据显示，美国经济依然强劲。而下周的数据焦点将是11月个人消费支出价格指数(PCE)，这是美联储最为青睐的通胀指标。

06:28 【港股迎来“结构牛” 未来估值中枢有望抬升】9月下旬以来，政策组合拳超预期发力，恒生指数顺势上行。截至12月13日收盘，今年以来恒生指数累计涨17.15%，是2020年以来首次全年录得涨幅。板块和个股方面，则是此起彼伏，不断演绎“结构牛”。Wind的统计显示，今年以来，总共有333只个股涨幅超过50%，其中142只个股翻番，权识国际今年以来累计涨超10倍，博雅互动、万顺瑞强集团、喆丽控股、弘浩国际控股、上海青浦消防等8只股票累计涨幅也均超过5倍。对于2025年港股走势，国泰君安香港认为，美联储将在2025年继续降息，港股估值中枢将继续边际改善，往前看港股将维持震荡向上，投资者需重视结构性的行业机会。其认为，港股市场以“N”型震荡向上行情为主，阶段内不乏弹性机会，但要重视积极寻找结构性行业机会。（证券时报）

00:26 【调查：经济学家预测美联储明年只降息三次】接受调查的经济学家预计，本月美联储将连续第三次降息，并下调明年降息次数预期。市场预计美联储主席鲍威尔及其同僚下周将降息25基点，如果预期属实，意味着9月以来利率累计下调1个百分点。明年降息放缓的速度将超过官员们三个月前的预期，由于抗通胀进展较小，大多数经济学家预测2025年只会降息三次。

18:57 欧洲央行管委马赫鲁夫：欧洲央行利率的前进方向很明确。进一步降息的速度和数量取决于通货膨胀。

17:07 欧洲央行管委ESCRIVA：在未来的货币会议上进一步降息是合乎逻辑的。

16:16 【欧洲央行管委卡扎克斯：如有必要可大幅降息】欧洲央行管委卡扎克斯表示，如果经济发展需要，可能会加大降息幅度。尽管卡扎克斯认为循序渐进的方法是合适的，但他警告称，地缘政治和战争的冲击可能会给通胀带来“新的动力”。哈萨克周五在一篇博客文章中说：“如果有必要，这一幅度也可以大于0.25%。”“目前的方法——基于数据和每次会议的分析/决策——非常适合这种情况。”卡扎克斯还表示，未来利率的走向也很明确，即下行。中性利率更接近2%，而不是3%，因此仍有必要大幅下调利率。

16:12 【巴克莱：中央经济工作会议释放了更多政策支持信号】中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行。巴克莱研究团队表示，中央经济工作会议提供了更多前瞻性指引，释放了更多政策支持信号。巴克莱表示，总的来说，会议明确“明年要保持经济稳定增长”，并强调“实施更加积极有为的宏观政策”和“大力提振消费”。该机构认为监管层更有可能以渐进的方式推出政策。同时，在衡量下一轮措施的节奏、规模和组成时，应重点观察房地产和股市的发展变化。巴克莱预计在明年3月更具体的财政方案将会公布。货币政策方面，会议提出实施“适度宽松的货币政策”。巴克莱认为这一措辞和立场的转变释放了积极信号，特别是考虑到当前的环境，预计央行未来或有较大幅度的降息。（上证报）

16:09 【欧洲央行管委维勒鲁瓦：明年还会多次降息】欧洲央行理事会成员Francois Villeroy de Galhau表示，欧洲央行将在2025年进一步降低借贷成本，在货币政策不再具有限制性之前还有一段路要走。他周五在BFM Business电视台说道：“明年还会有更多降息，而且是多次降息。”他补充说央行没有预先承诺具体的利率轨迹，但“对金融市场的预测相当满意”。互换市场目前的预期是到明年底之前大约还要降息120个基点。

16:01 【部分存款利率重回“2％时代” 年终有中小银行高息“揽储”】临近年末，在降准降息、息差收窄的大环境下，不少中小银行“逆势而上”，或上调存款利率加息揽储，或推出高息存款产品。记者根据各银行发布的公告不完全统计，目前已有十余家中小银行宣布上调存款利率或推出高息存款产品。记者梳理发现，一些中小银行以高利率吸引顾客存款的现象并非只存在于年末，今年下半年，“高利率”是其存款产品的重要“卖点”。（21财经）

15:49 【天风证券：只要降息在途，债市就可以保持乐观】天风固收分析师孙彬彬表示，本次会议态度较明确，面对明年可能增加的经济压力，财政、货币等政策将积极加码应对，结合12月政治局会议，后续即使有进一步超常规逆周期调节，只要降息在途，债市就可以保持乐观，无非是曲线形态可能存在平与陡的阶段性变化。（中国基金报）