21:41 【德国商业游说团体支持欧洲央行谨慎降息25个基点】特朗普在社交媒体平台Truth Social上抨击道：“如果美联储少花些时间在多元化、公平和包容、性别意识形态、‘绿色’能源和虚假的气候变化上，通胀就不会成为问题。”

21:39 【市场评论：欧洲央行更多的宽松政策正在酝酿中】市场分析师Mark表示，欧洲央行在声明中仍将货币政策描述为“限制性”，即使在今天降息之后也是如此。这表明更多的宽松政策正在酝酿中，因为几乎所有官员都表示，现在的目标是将利率降至不再限制活动的中性水平。

21:38 【市场分析：欧洲央行料将在第一季度后采取更谨慎的宽松立场】分析师Ram表示，欧洲央行在降息后在很大程度上选择维持之前的指引，因此，没有什么可以让交易员质疑他们的定价，即欧洲央行在第一季度之后采取更谨慎的宽松立场。欧洲央行仍表示，它将继续“遵循依赖于数据和逐次会议的方法......（并且）不会预先承诺特定的利率路径。”这使得3月份更有可能调整声明措辞，因为届时欧洲央行将更新宏观经济预测。这一结果在很大程度上已被市场定价，因此也解释了目前看到的欧元的温和反应。

21:34 【荷兰国际银行：欧洲央行将继续降息，当前利率水平仍具有限制性】荷兰国际银行全球宏观主管Carsten Brzeski表示，2.75%的存款利率仍然具有限制性——对于欧元区经济目前的疲软状态来说，限制性太强了。即使有些人认为货币政策对解决结构性问题的作用很小，但许多国家的政治不稳定和不确定性将迫使欧洲央行继续承担繁重的工作。

21:25 【欧洲央行降息，并保留进一步宽松政策的可能性】欧洲央行周四按预期降息，并保留进一步放宽政策的可能性。欧洲央行坚持其观点，即尽管对全球贸易感到担忧，但欧元区通胀正日益得到控制。这是欧洲央行自2024年6月以来第五次降息，这一行动早被市场充分消化。欧洲央行表示，抗通胀进程正进入正轨。不过，国内通胀仍处于高位，主要是因为某些行业的工资和价格仍在适应过去的通胀飙升，只不过调整的时间大大推迟了。但正如预期的那样，工资增长正在放缓，利润正在部分缓冲对通胀的影响。而在特朗普未立刻全面征收关税后，欧洲央行政策制定者可能会在会议上松一口气。

21:22 【南非央行再次降息25个基点 但警告称通胀前景的不确定性上升】南非央行连续第三次在会议上下调借贷成本，同时警告称通胀前景面临的风险已经上升。央行行长Lesetja Kganyago周四在新闻发布会上对记者表示，由六位成员组成的货币政策委员会将基准利率下调25个基点至7.5%。这与彭博调查的20位经济学家的预测中值一致。只有一位分析师预测降息50个基点。“短期内通胀似乎得到了很好的控制。然而中期前景比平常更加不确定，外部环境存在重大风险，”Kganyago表示。“货币政策委员会想强调的是，其政策决定将在逐次会议做出，没有前瞻性指引，也没有对任何具体利率路径的预先承诺。”

21:17 交易员们保持对欧洲央行降息押注不变，预计今年还将降息70个基点。

21:15 【欧洲央行新年首秀：如期降息25BP】欧洲央行新年首秀，将存款机制利率下调25BP至2.75%，符合市场预期，为连续第四次会议降息25BP。主要再融资利率和边际贷款利率分别从3.15%和3.40%下调至2.90%和3.15%。

20:17 【美股盘前要闻速递】①美国股指期货延续升势，交易员等待苹果公司财报。②截至发稿，标普500指数期货上涨0.4%，纳斯达克100指数期货上涨0.7%，道指期货上涨0.3%。③德国DAX指数涨0.75%，英国富时100指数涨0.33%，法国CAC40指数跌0.24%，欧洲斯托克50指数涨0.88%。④投资者的目光现转向欧洲，欧洲央行周四晚些时候预计将降息25个基点，以重振疲软的欧元区经济。⑤宝盛：预计美联储将在整个2025年将联邦基金利率维持在目前的4.25%-4.50%的目标区间。⑥机构Franklin Templeton Institute：美联储政策立场表明长期美国国债收益率将走高。⑦由于Azure云服务增长低于预期，微软股价在美股盘前交易中下跌3.75%。⑧特斯拉美股盘前上涨2.9%，第四季度营收超出预期。⑨IBM一度在美股盘前交易中大涨8%，此前公布的财年营收展望高于分析师预期。

20:15 【尽管前景仍高度不确定 欧元区经济停滞不会令欧洲央行感到意外】牛津经济研究院高级经济学家Riccardo Marcelli Fabiani表示，尽管未来降息的步伐变得更加不确定，欧元区第四季度经济数据不会改变欧洲央行目前的评估。欧元区经济在2024年最后三个月停滞不前，增速较第三季度的0.4%有所放缓。Marcelli在一份报告中指出，内需可能支撑了经济增长，而净出口则拖累了经济增长。“这并不意味着温和的复苏已经停止，因为暂时的有利因素夸大了第三季度的增长势头，但增长势头远谈不上强劲。” 欧洲央行3月份的预测更新可能会使利率路径更明朗，其中能源价格、进口通胀和服务业势头是需要监测的关键因素。

19:43 【海通证券：美联储暂停降息，边走边看】海通证券发布研究报告称，美联储在1月FOMC会议上决定暂停降息，将联邦基金利率维持在4.25%-4.50%区间。此举主要基于三方面考虑：首先，通胀仍高于目标水平，美联储希望看到更明显的改善;其次，美国经济表现强劲，预计2024年GDP增长将超过2%，劳动力市场稳定，为美联储提供了更多观察时间;最后，政策不确定性，特别是特朗普政府的移民、关税和税收政策可能对经济产生影响。鲍威尔强调，当前政策已较为宽松，需在通胀或就业市场出现显著变化后才考虑降息。市场预期，美联储可能于6月再次降息，2025年或有50BP的降息空间。

19:22 【机构：美联储暗示政策利率可能在2025年保持稳定】瑞士宝盛的首席经济学家David Kohl表示，美联储周三做出的维持利率不变的决定，加上随之而来的该央行的表态，都支持了瑞士宝盛的一种观点，即美国利率将在较长一段时间内保持不变。瑞士宝盛预计，美联储将在2025年把联邦基金利率目标区间维持在目前的4.25%-4.50%不变。伦敦证券交易所集团的数据显示，货币市场目前仍预计今年将降息约40个基点。

19:22 【机构：美联储的加密货币言论和降息信号提振比特币价格】比特币价格与其他加密货币一起上涨，LMAX Group策略师Joel Kruger在一份报告中称，此前美联储在周三的会议上表示，美国银行已完全有能力为加密货币客户提供服务。他表示，这标志着“语气和立场的重大转变”。他还表示，美联储暗示，即使暂停政策宽松，未来也可能进一步降息，这也为加密货币市场提供了支撑。他说，这一言论令美元承压，并蔓延至加密货币需求，因收益率差不再有利于美元。据LSEG，比特币价格上涨1.6%，至105,545美元。

18:59 【欧元区债券收益率在预期中的欧洲央行降息前下跌 追随美国国债收益率走势】在外界普遍预计欧洲央行会进行的25个基点降息之前，欧元区政府债券收益率在前市中段下跌。这追随了美国国债收益率的走势；美国国债收益率在美联储周三的会议后走低。DWS的Christian Scherrmann在一份报告中表示，美联储现在所处的状态是，等待来自政界的进一步信息，以便校准货币政策，这反过来又限制了前瞻性指引。10年期欧元区债券收益率全线下跌约4个基点，其中10年期德国国债收益率下跌4个基点，至2.527%。据Tradeweb的数据，10年期美国国债收益率下跌5个基点，至4.505%。

18:35 【凯投宏观：欧洲大型经济体增长低迷 证实了欧洲央行降息的必要性】凯投宏观的安德鲁•肯宁安表示，德国、法国和意大利都在2024年最后一个季度拖累了欧元区的增长。他说，德国经济收缩0.2%，比最初预计的0.1%还要糟糕，原因是家庭和政府支出上升，但出口下降。作为欧洲最大的经济体，德国自2019年最后一个季度以来一直没有实现增长。肯宁安说，法国的GDP下降了0.1%，考虑到政治不确定性和对公共财政的担忧，前景也不佳。他认为，即使避免了一场重大的关税战，今年主要经济体也将保持低迷，我们预计欧洲央行今年将把存款利率下调150个基点，至1.50%，周四将下调25个基点。

18:29 【如果欧洲央行拉加德加大降息预期 欧元面临风险】荷兰国际集团的克里斯·特纳在一份报告中表示，如果欧洲央行行长拉加德促使市场消化更低的利率预期，欧元可能会下跌。预计欧洲央行将下调25个基点至2.75%。货币市场目前预计今年利率将进一步降至2.0%左右。然而，荷兰国际集团预计，欧洲央行最早可能在第二季度将利率降至1.75%，这显然会导致欧元和短期欧元区利率下跌。特纳表示，如果拉加德倾向于进一步降息，欧元兑美元汇率可能会从目前的1.0405跌至1.0345-1.0355。

16:53 【机构：美联储政策立场表明长期美国国债收益率将走高】Franklin Templeton Institute的Chris Galipeau在一份研究报告中表示，美联储删除了“通胀正在向2%的目标取得进展”的措辞，这表明长期美国国债的收益率将会走高。这位高级市场策略师表示：“这一评论将成为人们关注的焦点，并可能使2025年多次降息的预期面临风险。”他表示：“长期国债收益率应该会因此回升。”周三，美联储一如预期维持联邦基金利率目标区间在4.25%-4.50%不变。据Tradeweb的数据，10年期美国国债收益率下降4个基点，至4.516%。

16:35 【机构：美联储选择以更依赖数据的方式来实现政策灵活性】骏利亨德森投资的Daniel Siluk在一份报告中表示，美联储在未来的政策举措上保持灵活性，并表示政策目前处于有利位置。这位全球短期和流动性主管表示，这可能表明美联储将采取更依赖数据的谨慎做法，而不是承诺一系列降息。他说，在这种背景下，美联储在利率方面可能处于“暂停”而不是“跳过”模式。Siluk表示，财政问题将在利率方面发挥更大的作用。他说：“联邦公开市场委员会可能已吸取了一些教训，必须对我们在疫情期间看到的那种财政刺激作出反应。”Tradeweb数据显示，10年期美国国债收益率下跌4个基点，至4.516%。

16:31 【荷兰合作银行：特朗普尚未改变欧洲央行的计划】荷兰合作银行表示，目前，特朗普的计划尚未实质性改变欧元区经济前景。因此，没有理由期望欧洲央行在这个时候改变降息路线。欧洲央行管委会越来越预计通胀将在2025年期间收敛至2%的目标，这允许在1月的政策会议上再次降息25个基点。然而，未来的不确定性仍然很高。因此，尽管欧洲央行可能倾向于在未来几个月进一步降息，但我们认为欧洲央行也希望保持其灵活性。拉加德可能会避免提供任何前瞻性指引。总的来说，我们预期欧洲央行将降息3次，到4月将存款利率降至2.25%，这是基于潜在通胀将比欧洲央行预期的更具粘性的假设。

16:25 【荷兰银行：关税威胁可能引发欧洲央行进一步降息】荷兰银行表示，欧洲央行几乎肯定会在今日降息25个基点，使存款利率从目前的3.00%降至2.75%。至于之后会发生什么，很大程度上取决于美国新政府的关税政策以及它们如何影响贸易和通胀。目前，没有欧洲央行官员提出宽松政策立场的理由，而且大多数官员似乎都在采取观望态度，这是合乎逻辑的。然而，如果欧洲央行表示关于关税对经济影响的看法正在形成，这可能预示着更鸽派的立场。美国关税会对欧元区的经济增长产生负面影响，还会导致其通货紧缩。这是因为，关税对通胀的直接上行影响是温和的，而通过全球贸易和大宗商品价格下跌对通胀的间接下行影响可能是巨大的。这也是我们认为欧洲央行政策利率最终将降至1%的重要因素。