17:56 【分析师：利率差异导致欧元升值潜力有限】日本三菱日联李·哈德曼在一份报告中表示，由于美国和欧元区之间的利率差异，欧元的上涨潜力受到限制。他表示，与欧洲央行相比，美联储在采取进一步降息方面采取了更加谨慎的态度。他指出，欧洲央行和美联储之间政策分歧加大可能会在今年年初使欧元面临对美元的抛售压力。根据伦敦证券交易所集团的数据，市场预计今年美联储将降息39个基点，而欧洲央行将降息94个基点。

17:20 【交易员大举押注欧洲央行年中之前至少降息半个百分点】交易员正大举押注欧洲央行在今年年中之前至少降息半个百分点。数据显示，这些押注主要集中在与将于六月到期的三个月欧洲银行间同业拆借利率（Euribor）相关的期权上，并自年初以来迅速积累。数据显示，其中一个押注为，如果政策制定者在接下来的四次政策会议中将存款利率降低125个基点，意味着在其中一次会议上降息50个基点，投资者将获得超过1100万欧元（1146万美元）的回报，是初始投入的25倍。

16:49 【分析师：英国财政预算案面临挑战 英镑前景依然负面】瑞讯银行分析师奥兹卡德克斯亚在一份报告中说，由于英国财政大臣里夫斯的预算案在世界经济论坛上受到质疑，英镑可能进一步走软。周四，里夫斯表示，她“听到”了对她的预算的批评，但还没有提出“任何严谨的替代方案”来稳定公共财政。10月份公布的预算包括增加税收以填补公共财政的漏洞。奥兹卡德克斯亚指出，投资者正对里夫斯的刺激增长计划失去信心。她说，考虑到英国央行今年至少会降息两次，英镑的前景仍然是负面的。

16:46 高盛：随着英国经济下滑，预计英国央行将在明年之前降息6次。

14:26 【大华银行：预计今年韩国央行的降息幅度将达到50个基点】韩国经济面临不断增大的风险，促使大华银行全球经济与市场研究部将 2025 年韩国经济增长预期从 2.0% 下调至 1.7%。 Ho Woei Chen表示，韩国第四季度经济令人失望，过去三个季度环比持平，未能维持年初的复苏态势。 虽然半导体生产和投资提供了有利因素，但美国关税和国内政治动荡带来的不确定性看起来相当不利。 继本月韩国央行按兵不动并暗示对降息持开放态度后，大华银行预计韩国央行将在 2 月份降息 25 个基点。 长期的政治危机将增加更大幅度降息以限制经济影响的风险。 相反，美国在宽松周期中降息幅度较小可能会限制韩国央行的宽松空间。 目前，大华银行认为今年韩国央行的降息幅度将达到 50 个基点。

14:09 【日本投资者对美联储降息怀抱憧憬，增持海外股票】美国温和的核心通胀数据刺激了人们对美联储降息的预期并推升了全球股市，日本投资者受此激励增持海外股票，同时，日元走强也提升了日本本地买盘的实力。日本财务省的数据显示，截至1月18日，日本投资者连续第六周向海外股票净投资4898亿日元（合31.3亿美元），创下自2024年9月7日以来的第二大单周净购买量。分析师指出，对海外股票的投资热潮还受到新的日本个人储蓄账户（NISA）计划资金流入增加的推动，他们预计这种投资将持续到 3 月份。NISA是一项投资免税计划。

14:06 【巴克莱：韩国经济近期可能保持疲软】巴克莱银行经济学家Bum Ki Son表示，韩国经济增长近期可能会保持适度疲软，从而支持央行进一步降息。2024年的GDP数据令人失望。巴克莱银行对2025年的前景保持谨慎，认为即使有追加预算的预期，经济也将仅增长1.7%。巴克莱指出了人口老龄化、工业竞争加剧和半导体周期见顶带来的结构性挑战。戒严令和坠机事件造成的一次性冲击可能会带来更多不利因素。巴克莱预计韩国央行将在2月、5月和10月降息，但认为有可能4月进行连续降息。

22:39 【银行近期加大同业存单发行力度，为何不愁卖？业内：年内降息降准预期下，资金“抢跑”配置意愿较强】数据显示，1月前两周，同业存单分别发行1638.30亿元与4489.60亿元，分别实现净融资1192.90亿元与651.70亿元；上周同业存单发行规模则达到4950亿元，净融资额也达到1638.80亿元，较往年同期显著增加。值得注意的是，银行同业存单“不缺买家”。一位银行理财子公司人士告诉记者，当前1年期同业存单利率相对较高，具有配置价值；在年内降息降准预期下，资金“抢跑”配置意愿较强，都想赶在降息前更多买入同业存单以锁定较高的配置策略收益率。同时近期保险资管等配置资金增持同业存单的力度也相对较高。原因是相比近期债券价格的波动，同业存单价格波动明显更低，有助于各类资管产品净值波动更加平稳，契合当前投资者对资管产品低波动性的投资偏好。（每经）

21:12 【美国抵押贷款利率降至7.02% 为六周来首次下降】美国抵押贷款利率六周来首次下降，推动购房申请指数保持在一年高位。根据抵押贷款银行家协会(MBA)周三公布的数据，截至1月17日当周，30年期抵押贷款合约利率下降7个基点，至7.02%。融资成本的下降进一步提振了贷款活动。MBA购买指数上升0.6%。虽然该指标经季节性影响进行了调整，但在岁末年初前后的几周内仍容易出现大幅波动。抵押贷款利率追随美债收益率，上周美债收益率下跌，因涨幅低于预期的通胀数据令市场对美联储将比之前想象更早降息的押注升温。政府债券收益率本周继续下降，因美国总统唐纳德·特朗普在上任之初没有立即实施关税，这可能会在下周的数据中进一步抑制抵押贷款利率。

17:19 【调查：多数投资者预计美联储今年将降息一到两次】美国银行1月份对全球基金经理的调查显示，79%的投资者预计美联储将在2025年降息，只有2%的投资者预计会加息。美国银行称，39%的受访者预计会降息两次，27%的人认为会降息一次，13%的人认为会降息三次。只有2%的人预计美联储今年会加息。机构数据显示，货币市场对今年降息幅度的预期仅略高于25个基点。

16:27 欧洲央行管委斯图纳拉斯：降息每次应在25个基点的范围内，以期到2025年底接近2%的目标。

15:48 【欧洲央行管委Knot：市场对未来两次会议的预期是合理的】 欧洲央行管委会成员Klaas Knot表示，投资者对1月和3月降息的押注是合理的。“我对市场就接下来两次会议的预期感到非常安心，”这位荷兰央行行长表示。“我还不认为需要进入刺激模式。”鉴于通胀率有望在未来几个月内达到2%的目标，欧洲央行官员准备在2024年四次降息的基础上，下周再降息25个基点。分析师和交易员预计存款利率年中将跌向2%，并认为这个水平既不限制也不支持经济增长。

14:49 欧洲央行管委KNOT：下周再次降息几乎没有障碍。

22:59 【分析师：关税担忧压倒通胀担忧 加拿大央行下周有理由降息】加拿大蒙特利尔银行资本市场首席经济学家道格·波特（Doug Porter）表示，特朗普总统威胁从2月1日起对所有加拿大进口商品征收25%的关税，这将超过加拿大央行政策制定者对基础价格加速上涨的任何担忧。他表示，上月引入的临时销售税假期“显然使总体通货膨胀放缓”。加拿大央行首选的核心数据的3个月年化超过了3%，或者说处于央行目标范围的上限。波特表示，“但是我们认为，贸易不确定性的沉重阴影几乎压倒了其他一切，”并认为央行下周的降息将是风险管理的一部分。

22:51 【加拿大核心CPI加速增长 可能成为央行暂停加息的理由】凯投宏观的斯蒂芬·布朗表示，加拿大的通货膨胀正在加速，他补充说，如果不是因为特朗普的关税威胁，12月的报告中有足够的理由证明加拿大央行需要暂停降息。总体通胀率放缓至1.8%，但这受到了暂时的销售税免税的影响。布朗说，加拿大央行偏爱的经税收变化调整后的核心通胀数据平均上升0.3%，3个月折合成年率加速至3.5%，“证实了潜在通胀压力正在加速。”布朗补充说，加元的疲软也促成了这一增长。

21:41 【加拿大CPI进一步走低 增加央行下周降息预期】数据显示，加拿大CPI在12月份继续以较低的速度上涨，这得益于从月中开始实施的销售税减免措施，降低了酒类、餐厅食品和儿童服装的价格。加拿大统计局表示，年率降至1.8%，略低于预期，低于前月的1.9%；环比下降了0.4%。同比上看，12月份从商店购买的酒类饮料价格下降了1.3%，餐厅购买的食品价格下降了1.6%。销售税减免措施影响了CPI篮子中的十分之一组成部分，该措施将持续到2月中旬，而1月份将完全免税一个月，不像12月份只有18天。12月份通胀进一步下降可能会促使央行在下周再次降息，尽管加拿大央行行长麦克勒姆上个月曾表示进一步降息将是逐步的。

21:35 掉期市场预计加拿大央行本月将降息25个基点的概率为83%，高于CPI数据公布前的78%。

20:28 【美股盘前要闻速递】①美股三大股指期货齐涨。②截至发稿，道指期货涨0.38%，标普500指数期货涨0.45%，纳指期货涨0.51%。③德国DAX指数跌0.15%，英国富时100指数涨0.06%，法国CAC40指数涨0.11%，欧洲斯托克50指数跌0.05%。④WTI原油跌2.30%，报75.61美元/桶。布伦特原油跌1.48%，报78.96美元/桶。⑤2025年1月20日，特朗普在就职演讲中宣布了一系列政策，涵盖移民、关税、能源等领域。⑥Guggenheim：美联储将在今年约每季度降息一次，总体或高达100个基点。⑦英特尔美股盘前涨超4%，此前被传成为收购目标，马斯克被指是潜在买家。⑧美股核电股盘前普涨，NuScale Power、Nano Nuclear Energy和Oklo Inc.均涨超6%。⑨美股汽车股盘前走高，通用汽车涨2.6%，福特汽车涨1.6%。

15:57 【策略师：仍坚信美元牛市】Pepperstone高级研究策略师Michael Brown在一份报告中表示，美元在欧市交易中走弱，但其“好日子还没有结束”。Brown表示：“我仍然坚信美元牛市。”Brown认为，“美国例外论”的叙述仍然很强烈，与其他主要央行相比，美联储降息的可能性较低，这也应继续支撑美元。Brown表示，疲软的阶段为投资者提供了买入美元的机会。DXY美元指数跌0.8%，至108.499。

15:44 【华源证券：预计黄金中长期仍具备上涨空间】华源证券发布研报称，展望2025年有色金属，金价上行逻辑不改，“降息交易”+“特朗普2.0”双主线有望持续催化。另一方面，保护主义+大国博弈背景下，央行增储对金价形成强有力底部支撑。短期看，25年美联储降息预期扰动以及特朗普上台后的加关税政策驱动通胀预期交易或将短期主导金价走势。长期看，在美国货币和财政政策双宽松，美元信用收缩及去美元化的大背景下，预计黄金中长期仍具备上涨空间。