22:10 【华西策略：A股有望迎来“开门红”】华西策略撰文指出，春节假期前后（1/27-2/3），全球主要股指表现分化，美股科技股下跌，DeepSeek成为全球资本市场焦点。DeepSeek的发布引发投资者对算力成本的关注，以英伟达为代表的美国科技股受到冲击，1月27日英伟达股价一度大跌17%，港股AI概念股大涨。大宗商品方面，黄金价格再创历史新高，COMEX黄金突破2800美元/盎司。外汇方面，美元指数上行，离岸人民币对美元贬值。展望节后A股，华西策略认为A股开门红值得期待。其一，历史上春节后A股市场表现与长假期间港股市场走势相关性较强；其二，美国加征关税的不确定性已落地；其三，春节期间服务消费数据较高增长，且国产AI、人形机器人等方面主题催化较多。

22:07 【招商策略：春季攻势，AI领衔】招商策略表示，展望2月，在业绩预告披露落地和春节效应落地后，市场迎来经典的“春季攻势”的时间窗口，由春节后资金回流，两会预期，业绩真空期共同推动。当前经济数据的稳定改善开始逐渐缓解对于基本面承压的过度担忧，同时两会可能会对2025年经济的稳定改善注入新的动力，AI技术应用加速落地带来的产业变革预期，正持续强化科技成长板块的配置价值。风格层面，预计节后避险情绪集中释放后，市场风险偏好将逐渐修复，交易重回活跃，A股风格在短暂的大盘价值后将转向小盘成长，偏科技偏主题类股票有望成为阶段性进攻的方向。

22:06 【杨德龙：今天港股科技股大涨 节后A股有望实现“开门红”】前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，今日港股大幅上涨，尤其是受到DeepSeek等新兴科技公司的带动，港股的芯片、半导体、AI等板块表现强劲，领涨两市。这也为节后A股市场的开盘奠定了坚实基础，A股市场有望实现“开门红”。特别是在春节前已持续大幅上涨的人形机器人等AR板块，可能会继续带来较强的赚钱效应。

21:50 【东吴证券首席经济学家芦哲：DeepSeek或强化黄金去美元的中长期逻辑】对于近期市场热议的DeepSeek，东吴证券首席经济学家芦哲认为，DeepSeek对美国科技股的冲击也一定程度强化了黄金去美元化的中长期逻辑。芦哲表示，DeepSeek冲击美国科技股基本面，同时也对集中度过高的美国科技股估值造成冲击。向前看，DeepSeek的问世对过往“逢跌即买”的美股策略构成挑战，在AI应用端迟迟未出现新品、估值与集中度过高的背景下，科技股给美股带来的不确定性与波动率将显著增加。短期看，出于关税担忧引发的黄金进口或放大黄金的短期波动，LME市场黄金现货的短缺容易引发逼空，让黄金短期快涨快跌。中期看，预计降息交易仍有望最早于3月再度重现，弱美元有望驱动黄金继续上涨。长期看，DeepSeek对美元科技霸权的冲击或仅仅只是一个开始，去美元化对黄金的支持料构成黄金上涨长期且稳定的支撑因素。

21:15 【中信建投：在深度推理的阶段 模型的未来算力需求依然会呈现爆发式上涨】 中信建投研报表示，Deepseek发布深度推理能力模型。R1-Zero采用纯粹的强化学习训练，证明了大语言模型仅通过强化学习也可以有强大的推理能力，DeepSeek-R1经历微调和强化学习取得了与OpenAI-o1-1217相媲美甚至超越的成绩。DeepSeek R1训练和推理算力需求较低，主要原因是DeepSeek R1实现算法、框架和硬件的优化协同。过去的预训练侧的scaling law正逐步迈向更广阔的空间，在深度推理的阶段，模型的未来算力需求依然会呈现爆发式上涨，充足的算力需求对于人工智能模型的性能进步依然至关重要。

21:12 【招银国际：上调微软目标价至503.1美元 关注云收入增长与AI相关变现】 招银国际发表报告指出，微软截至去年12月底止次财季收入按年增长12%至696亿美元，相对于第一财季升16%，较市场预期高出1%；纯利升10%至241亿美元，较市场预期高出3%，主要由于营运效率提升超预期。管理层指出，Azure人工智能(AI)服务收入增长超预期，而非人工智能的云服务收入因市场执行挑战而略低于预期，且估计有关趋势将持续至今年6月底止2025财年下半年。该行认为，微软云收入增长与AI相关变现仍是未来六至十二个月内对股价的关键驱动因素。该行将微软2024至2027财年的收入预测下调1%至2%，纯利预测下调0%至2%，维持对其“买入”评级，目标价由501.9美元轻微上调至503.1美元。

21:12 【数字人解决春节“用工荒”：百度商家智能体日均对话超350万轮次 助力商家收入增长超3成】 今年春节，数字人已成为营销标配。百度慧播星数字人技术帮助近9成客户在春节期间实现7*24小时直播，其中近6成客户利用数字人技术实现错峰卖货收入反超平时。以某饮料企业为例，依靠AI数字人直播实现订单量翻倍；某大健康直播，数字人贡献全部收入，单场成交破70万，ROI提升50%；某教育客户全面借助数字人直播技术，节前将直播间数量提升50%，转化客户线索量增长超3成。此外，为帮助广告主解决春节期间接待人手不足难题，百度商家智能体基于大模型底层能力、行业数据和广告主私域知识的训练，推出了春节定制对话策略+样式。据悉，春节期间，百度商家智能体每日对话轮次超350万，助力商家收入增长超3成。其中，广西某地产营销公司利用商家智能体扮演“金牌销售员”，帮助客户前期答疑及无效过滤，平均转化率提升了33%。

20:23 【年薪百万！DeepSeek，“招兵买马”】作为初创AI企业，火爆全球的DeepSeek正在“招兵买马”！ 目前DeepSeek约有150名员工，但正在迅速扩张。 某招聘平台显示，杭州深度求索人工智能（AI）基础技术研究有限公司即DeepSeek（以下简称深度求索公司）发布了多个岗位的招聘信息。 根据公开信息，深度求索公司有52个在招职位，涵盖深度学习研究员、核心系统研发工程师及资深UI设计师等，工作城市是北京或杭州。 在招聘平台的“企业文化”一栏，内容为“投身于探索AGI本质的事业，不做中庸的事，带着好奇心，用最长期的眼光去回答最大的问题。” 薪酬方面，从正式员工岗位的招聘信息看，DeepSeek对员工薪酬采取“14薪”的模式，也就是每个自然年度发放14个月的薪水。在Deepseek挂出的职位中，大部分岗位的起薪在2万元以上，不少年薪能够达到百万元级别。 其中，年薪最高的职位是“深度学习研究员-AGI”，月薪水平为8万—11万元，年薪最高可达154万元。同时，深度学习研究员也是Deepseek唯一开放的实习职位。（中国基金报）

19:07 【民生策略：投资者需要逐步从“美国主导”的思维中走出】过去美股的上涨的两大核心驱动AI+特朗普交易在近期均迎来拐点，当美国不再“例外”，美股的“完美叙事”也将迎来尾声。此时对于A股而言，反而迎来了从被主导走向逐步以我为主的过程，随着贸易的不确定风险由过去中国独享转向全球共担，沪深300反而更具韧性，相较于海外的折价可能会迎来收敛。而事实上当下中国基本面中也呈现底部有韧性企稳的特征，未来内部也有一些积极因素可以期待，投资者需要逐步从“美国主导”的思维中走出，聚焦中国变化。

19:03 【DeepSeek持续火爆 多个云平台上线相关模型“抢食”算力需求】AI 公司 DeepSeek 旗下大模型 DeepSeek-R1“爆火”后，多个云平台宣布上线 DeepSeek旗下模型。2月4日，火山引擎宣布，将支持 V3、R1 等不同尺寸的 DeepSeek 开源模型，可以通过在火山引擎机器学习平台 veMLP 中部署和在火山方舟中调用模型两种方式使用模型。2月2日，腾讯云宣布腾讯云高性能应用服务 HAI 支持 DeepSeek-R1 一键部署，2月4日又宣布腾讯云 TI上架 DeepSeek系列模型。2月3日晚，百度智能云则宣布，百度智能云千帆平台已正式上架 DeepSeek-R1 和 DeepSeek-V3 模型。阿里云PAI Model Gallery 目前也已经支持 DeepSeek-V3、DeepSeek-R1 以及所有蒸馏小参数模型（DeepSeek-R1-Distill）的一键部署。（第一财经）

18:33 市场消息：AI科技初创公司Scale AI的首席执行官会见美国国会议员、政府官员。

18:29 【中信建投：多重因素助推跨年行情迎接主升段 AI+仍是核心主线】中信建投策略陈果团队最新研报指出，多重因素助推跨年行情迎接主升段。节前推动中长期资金入市、第二批保险资金长期股票投资试点等多项政策推出，信心重估牛逻辑未变。2024年年报业绩预告向好率创新低，但节前已披露完毕，对市场扰动基本结束。假期电影、旅游等消费数据超预期。蛇年首个交易日港股深V反弹，恒生科技指数翻红，港股与中概有率先企稳回升迹象。考虑1月波动后的市场位置，多重因素影响下跨年行情有望迎接主升段。Deepseek推动国内AI+信心重估，AI+仍是核心主线。Deepseek的突破进展是对AI+产业逻辑重大利好，其以更低的成本和更小的算力规模，实现了足以匹敌美国顶尖AI模型的效果，彻底颠覆了业内认为中国在AI竞赛中落后美国竞争对手许多年的固有认知，使得市场对中国科技竞争的信心进一步显著提升，或推动春节后国内AI+产业在全球范围内走出独立行情，国内AI数据、算力、算法、应用等各个环节均将有所表现。

18:15 【DeepSeek、电动车催化 港股科技指数创下自去年10月以来新高】2月4日，港股全线大涨，恒生指数大涨2.83%至20789.96点；恒生科技指数涨5.06%至4977.38点。恒生科技指数已经创下自去年10月以来新高。市场分析认为，此轮港股科技股表现超越大盘，一是受益于电动车销售的强劲表现，一月多家公司销量强劲，小米集团市值一度超万亿港元，成为新龙头；二是国产大模型DeepSeek影响力持续发酵，引发市场对中资AI及科技股的重新估值。（中国基金报）

18:14 【年薪百万！DeepSeek，“招兵买马”！】作为初创AI企业，火爆全球的DeepSeek正在“招兵买马”！目前DeepSeek约有150名员工，但正在迅速扩张。某招聘平台显示，杭州深度求索人工智能（AI）基础技术研究有限公司即DeepSeek发布了多个岗位的招聘信息。薪酬方面，从正式员工岗位的招聘信息看，DeepSeek对员工薪酬采取“14薪”的模式，也就是每个自然年度发放14个月的薪水。在Deepseek挂出的职位中，大部分岗位的起薪在2万元以上，不少年薪能够达到百万元级别。其中，年薪最高的职位是“深度学习研究员-AGI”，月薪水平为8万—11万元，年薪最高可达154万元。同时，深度学习研究员也是Deepseek唯一开放的实习职位。（中国基金报）

17:44 【分析人士：港股表现强势，料将为A股蛇年“开门红”带来更多积极的可能性】2月4日，在人工智能相关板块的带领下，港股迎来全面爆发。港股三大指数高开后震荡上行，截至收盘，恒生指数涨超570点，AI、半导体、智能驾驶等板块领涨，小米集团-W、中芯国际股价均在盘中创下历史新高。分析认为，影响港股的因素中积极因素偏多，当前港股估值仍处于历史偏低位置，2025年港股有望上行。2月5日，A股将迎来蛇年首个交易日，分析人士表示，港股表现强势，料将为A股蛇年“开门红”带来更多积极的可能性。（中证金牛座）

16:37 【每日互动：公司未持有深度求索和幻方科技股权】每日互动发布股票交易异常波动公告，近期，公司关注到部分媒体将我司股票认为是“DeepSeek 概念股”，并引起资本市场的强烈关注。DeepSeek是杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司旗下的大模型。针对资本市场关切的事项，经公司核实，深度求索的关联公司-浙江九章资产管理有限公司（简称“幻方科技”）的一位重要股东确实曾为每日互动创始核心骨干成员；但截至本公告披露日，每日互动未持有深度求索和幻方科技的股权，也尚未向DeepSeek提供语料数据。公司在较早时间就接入DeepSeek相关版本并完成各方面的评估及利用自有算力进行私有化部署，目前主要用于业务垂直场景使用、研发提效（AI4SE）、知识库问答以及将其纳入数据智能操作系统（DiOS）的功能模块等。公司依托DeepSeek大模型打造的数智产品对未来经营业绩等影响取决于产品研发以及行业场景落地进度，具有不确定性，请广大投资者审慎决策、理性投资。

16:21 【中信证券：AI提升风偏 春季躁动加速】 中信证券研报表示，展望2月，中国资产重估叙事在形成，春季躁动进入加速阶段，交易更加极致，港股的流动性改善空间边际上优于A股，行情重心更偏港股。首先，从A股大势层面来看，关税扰动落地后外部风险在4月前步入平静期，春季躁动时间窗口更加清晰，国产AI重估成为重要情绪催化，而国内宏观政策因素影响暂时淡化，产业信息和情绪的定价极为迅速，交易会更加极致。其次，从市场流动性层面来看，A股短期资金面增量相对有限，中长期资金入市进程和机制更值得关注，相较而言，港股的流动性改善空间更大，进攻属性增强，流动性的长期改善趋势将提升其战略配置地位。最后，从配置策略来看，风格上，预计市场将在春季躁动期间先演绎极致高波风格，后逐步向低波转换；板块上，建议重新重视非美出海逻辑在年报季的持续兑现；行业上，先看AI为代表的强势主题极致演绎，后转向红利+非美出海。

16:17 【港股科技股大爆发！分析：意味着A股大概率“开门红” 大数据、半导体以及AI应用等或成市场焦点 逻辑爆点是DeepSeek】 在一般逻辑下，港股开市后涨势如虹，在一定程度上意味着A股亦存在较大概率的“开门红”。从板块来看，大数据、云服务、半导体以及人工智能应用可能会成为市场关注的焦点。而逻辑的爆点是DeepSeek。德邦证券认为，DeepSeek系列开源模型将给世界带来如下变化。一是加速AI应用和Agent爆发。二是加速AI终端升级进程。三是加速推理算力需求的释放。这也可能相关板块持续走强。（券商中国）

16:15 【德媒：DeepSeek成就凸显美国科技制裁失败】据德国之声电台网站2月1日报道，来自中国的深度求索人工智能基础技术研究有限公司（DeepSeek）开发的人工智能（AI）模型以更低成本、开源代码实现了与美国竞争对手相媲美的性能，成为全球舆论热点。有德国媒体发表评论指出，中国企业出人意料地赶超，凸显了美国围堵政策的失败。（参考消息）

15:46 软银首席执行官孙正义：（当被问及SK-HYNIX是否会加入OpenAI的星际之门项目时）尚未做出决定。