15:40 【国泰海通：维持用友网络“增持”评级，目标价18.82元】国泰海通证券研报指出，用友网络25H1预计营收35.6-36.4亿元（同比-6.4%至-4.3%），但Q2单季显著改善，实现营收21.82-22.62亿元（同比+6.1%至10.0%），合同签约金额Q2同比增长超18%，上半年累计增长近8%，彰显业务复苏动能，为下半年增长奠定基础。Q2经营性现金流实现净流入，同比改善约3.2 亿元，上半年累计同比改善约6亿元，经营质量有效提升。公司Q2业绩彰显业务复苏势头，经营质量进一步改善。受益AI大模型持续迭代升级，公司推动企业级AI 应用新范式快速落地。参考可比公司，综合考虑AI 产品进展与财务表现，给予公司2025年动态PS 6.5倍，目标价18.82元，维持“增持”评级。

15:37 【AWE2026将于明年3月中旬在沪举办 首设“消费电子先进科技展区”】今日从中国家电及消费电子博览会（AWE2026）启动发布会上获悉，以“AI科技·慧享未来”为主题的AWE2026将于2026年3月12-15日在上海举办，展会首次采用“一展双区”模式，在往届上海新国际博览中心展区基础上，增设“上海东方枢纽国际商务合作区展区”，AWE整体展示规模将达到17万平方米，参观人数预计突破20万人。其中，商务合作区展区定位“消费电子先进科技展区”，将主要聚焦AI、芯片及算力技术、新一代信息技术、新型显示、机器人、无人机、新能源汽车及智慧家庭等前沿领域，集中呈现AI时代下消费电子领域的新质生产力。据介绍，上海东方枢纽国际商务合作区是国务院批准设立的对外开放新平台，AWE2026将成为该区域封关运行后的首场大型国际展会。

15:06 【众诚科技成立新公司 含AI业务】企查查APP显示，近日，众诚云智（许昌）技术有限公司成立，注册资本500万元，经营范围包含：人工智能应用软件开发；网络技术服务；人工智能理论与算法软件开发等。企查查股权穿透显示，该公司由众诚科技全资持股。

15:01 【收评：三大指数均创年内新高，全市场连续第二日超百股涨停】A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.62%，深成指涨0.84%，创业板指涨0.61%，北证50指数涨0.45%，沪深京三市成交额19286亿元，较上日放量2015亿元。全市场超2500只个股上涨，连续第二日超100只个股涨停。板块题材上，雅下水电、工程机械、煤炭、钢铁、猪肉、白酒板块涨幅居前；智谱AI、游戏、银行、PCB概念股跌幅居前。盘面上，雅下水电、水泥建材板块再度大涨，海螺水泥、高争民爆、华新水泥多股走出2连板。煤炭板块午后快速走高，山西焦煤、昊华能源、潞安环能封板涨停。猪肉股表现活跃，邦基科技盘中触及涨停。白酒股同样表现积极，山西汾酒、泸州老窖、迎驾贡酒涨幅居前。银行板块多数调整，厦门银行、民生银行、渝农商行多股跌超2%。PCB概念股亦多数走低，铜冠铜箔、逸豪新材、景旺电子均有不同程度下跌。

14:16 【华鑫证券：中际旭创毛利率逐季度提升，上调至“买入”评级】华鑫证券研报指出，作为主力光模块供应商，中际旭创上半年归母净利润和扣非净利润同比和环比均呈现较快增长。毛利率延续了逐遂季度提升的趋势，Q2毛利率相较Q1有较大提升，主要得益于800G等高速光模块的占比提升、良率提高、设计改进等因素。在AI基础设施建设、CSP客户较强的资本开支及其ASIC芯片和以太网数据中心催生的400G和800G光模块需求之下，整体行业保持高景气度，公司有望持续受益于行业需求增长。公司在光模块领域具有技术实力和规模化优势，800G、1.6T高速产品逐步放量有望带动公司业绩进一步增长，上调至“买入”投资评级。

13:52 【美媒：美国“星际之门”项目开局坎坷，启动半年未落实计划】今年年初，美国新一届政府上台后迅速宣布要打造“历史上最大的人工智能(AI)基础设施项目”——“星际之门”(Stargate)。但据《华尔街日报》当地时间7月21日报道，“星际之门”开局坎坷，目前进展缓慢。重要出资方日本软银集团和OpenAI(美国开放人工智能研究中心)被曝在合作的关键条款上存在分歧。（中新社）

13:25 【复星旅文旗下Club Med地中海俱乐部换帅】7月21日，复星旅文旗下核心度假品牌Club Med地中海俱乐部控股公司董事会宣布，任命斯特凡纳·马凯尔（Stéphane Maquaire）为公司新任总裁兼首席执行官。任命即时生效。

12:55 【泰国任命国有银行行长维泰担任央行行长】据泰国政府发言人萨西坎称，泰国内阁已批准泰国政府储蓄银行行长维泰·拉塔纳空（Vitai Ratanakorn）出任下一任央行行长，新行长将于10月1日上任。任命发布后，泰铢保持温和上涨。维泰将接替现任行长塞塔普特·苏西瓦特纳普，后者在泰国央行行长一职的任期将于 9 月 30 日结束。维泰的提名是由财政部长皮查伊·春哈瓦吉拉从两名候选人名单中提出的，该名单还包括泰国央行副行长罗恩·马利卡马斯。

12:46 泰国任命VITAI为央行行长后，泰铢保持温和上涨。

12:43 【日本国债走高 交易员评估日本执政联盟遇挫的财政影响】日本国债周二走高，结束长周末假期的投资者正在评估执政联盟最近参议院选举失利对财政状况的影响。指标10年期日本国债期货上涨0.2日元，至138.55日元，盘初涨跌互现。现货10年期日本国债收益率 下跌1个基点至1.51%。日本执政联盟在周日的选举中失去了对参议院的控制权，这是外界已普遍预期到的一个挫折，进一步削弱了首相石破茂的权威。虽然这次选举并不直接决定石破茂政府的命运，而且他也誓言暂时留任，但这一结果可能导致政策瘫痪或财政赤字扩大；主要的反对党呼吁以债务为支撑来降低消费税，以减轻民众生活成本上升的负担。三井住友银行首席策略师Daisuke Uno说："选举失败表明，选民的共识是对派发现金说'不'，这意味着反对党主张的降低消费税看起来更有可能实现，尽管规模和持续时间仍待定。"

12:08 【李开复：零一万物企业级Agent步入L2阶段，与ChatGPT Agent同一水平】零一万物CEO李开复今日发布万智企业大模型一站式平台（简称万智平台）2.0版本，并推出零一万物企业级Agent智能体——“万仔”。据悉，“万仔”以“超级员工”为核心定位，具备深度思考和任务规划能力，能够访问手机和Web端，连接各类企业服务。同时，零一万物万智平台还提供开发工具与配置平台，让企业可随时随地基于自身业务场景，定制最懂客户需求、解决真实问题的“超级员工”。据李开复介绍，“零一万物的企业级Agent已步入L2阶段，与OpenAI最新发布的ChatGPT Agent处于同一技术水位，实现从“工具流执行者”向“人机共同决策者”的跃迁。”（新浪科技）

11:31 【午评：创业板指半日涨0.69%，水电基建板块再度大涨】三大指数早盘集体上涨，截至午盘，沪指涨0.25%，深成指涨0.56%，创业板指涨0.69%，北证50指数涨0.73%，沪深京三市半日成交额11589亿元，较上日放量563亿元。全市场超2400只个股上涨。板块题材上，雅下水电、工程机械、贵金属、固态电池、军工装备板块涨幅居前；银行、智谱AI、造纸包装、游戏板块跌幅居前。盘面上，雅下水电概念股再度大涨，西宁特钢、保利联合、高争民爆多股走出2连板。固态电池板块盘中发力，德新科技、豪鹏科技涨停。军工板块反复活跃，长城军工涨停再创新高，北方长龙、新余国科涨幅居前。光伏概念股临近午盘持续拉升，亿晶光电涨停，大全能源、通威股份持续上扬。银行板块表现不佳，厦门银行盘中跌超4%，渝农商行、浙商银行、杭州银行等多股下挫。智谱AI概念股多数调整，优刻得、正元智慧、中科金财跌幅居前。

08:43 【中信证券：ASIC行业有望保持寡头垄断的竞争格局】中信证券研报称，伴随着AI Agent技术的发展，2025年以来AI推理景气度持续提升。如：谷歌AI Token推理量于2025年4月增长至480万亿，同比增长50倍。通过对某一架构&模型进行定制，ASIC（专用集成电路）芯片相较于GPU可以做到更低的功耗&更低的成本。从产品需求的角度来看：预计未来伴随着AI在搜索排序、推荐、SaaS等领域中的落地，ASIC产品依赖更低的成本和功耗，行业发展有望得到支撑。从产品供应角度来看，我们判断未来ASIC行业有望保持寡头垄断的竞争格局，且以美国供应商为主。同时，为了保证产品竞争力，ASIC需要紧跟英伟达的产品节奏，所以会更加注重堆料，体现在制程、HBM、配套网络等层面。

08:27 【OpenAI在与同名公司的商标纠纷中获胜】OpenAI Inc.成功胜诉，击败了同名的开放人工智能公司（Open Artificial Intelligence Inc.），并成功说服一名联邦法官撤销了 OAI 公司对“Open AI”（中间有空格）这一商标的注册，并裁定该公司侵犯了这家人工智能巨头的商标权。

07:37 【首批2025年半年报新鲜出炉（附名单）】据证券时报·数据宝统计，截至7月22日，已有36家上市公司发布2025年半年度报告/业绩快报。从净利润规模看，杭州银行、长城汽车、保利发展排名前三，依次为116.62亿元、63.37亿元、27.35亿元；常熟银行、国元证券、金钼股份、思源电气、华安证券5股随后，净利润均在10亿元以上。从净利润同比变动来看，23家公司业绩实现同比增长。其中，沃华医药、神通科技同比翻倍，增幅依次为303.16%、111.09%，但净利润规模较小，分别为4467.64万元、6427.8万元。此外，长川科技、北鼎股份和天德钰净利润增速均超过50%，依次为98.73%、74.92%、50.89%。值得关注的是，长川科技与天德钰均为半导体产业个股。东吴证券表示，英伟达恢复向中国市场供应专为其设计的H20算力芯片，并同步推出全新、完全兼容的NVIDIA RTX PRO GPU系列产品，有望解决高端算力瓶颈环节；另一方面，大模型调用成本大幅下降，伴随DeepSeek等低成本、高性能、开源模式，带来推理芯片、训练芯片的不断进步，推动AI的端侧应用和硬件发展。

05:24 【趁热打铁 BitGo秘密提交美国IPO申请】加密货币托管公司BitGo控股公司周一表示，在数字资产市场一片乐观情绪中，该公司已秘密提交IPO申请。BitGo成立于2013年，是美国最大的加密货币托管公司之一，为客户存储和保护数字资产。加密行业市值攀升至4万亿美元，比特币最近创下历史新高，突破了12万美元大关。Renaissance Capital高级策略师马特•肯尼迪表示：“这是加密货币领域多年来最好的市场条件，公司希望利用这一点。加密初创公司知道，IPO的窗口可能会意外关闭，尤其是在像加密货币这样动荡的领域，所以他们希望趁热打铁。”

05:22 【媒体：软银和OpenAI的5000亿美元AI项目启动艰难】据华尔街日报报道，白宫早前宣布了一项5000亿美元星际之门的计划，旨在加强美国在人工智能领域的雄心，但该计划难以启动，近期计划也大幅缩减。知情人士透露，软银和OpenAI在合作的“星际之门”关键条款上存在分歧，其中包括选址问题。知情人士说，虽然两家公司在1月份的声明中承诺“立即”投资1000亿美元，但该项目现在设定了一个更为温和的目标，即在今年年底之前建立一个小型数据中心，地点可能在俄亥俄州。

05:11 市场消息：软银集团与OpenAI对于（数据中心的）选址问题发生意见分歧。

03:27 【分析师称美国关税可能抑制石油需求与经济活动】美国对欧盟商品的关税将于8月1日生效，不过美国商务部长霍华德-卢特尼克周日表示有信心与欧盟达成贸易协议。Again Capital的Kilduff认为：“美国关税可能压制石油需求和经济活动，虽然尚未显现，但风险确实存在。”

03:23 【分析师称欧盟制裁无法阻挡俄罗斯原油流入市场】欧盟上周五批准针对俄罗斯的第十八轮制裁方案，其中将加工俄罗斯原油的印度Nayara能源公司纳入制裁范围。纽约Again Capital合伙人John Kilduff表示：“市场目前认为俄罗斯原油供应仍会通过各种渠道流入市场，并未引发过度担忧。”克里姆林宫发言人佩斯科夫上周五称俄罗斯已对西方制裁产生“一定的免疫力”。