【中邮证券：闻泰科技盈利能力持续修复，维持“买入”评级】中邮证券研报指出，闻泰科技预计2025年上半年实现归母净利润3.90亿元到5.85亿元，同比增加178%到317%；半导体业务环比持续增长，盈利能力提升。从季度情况来看，第二季度收入环比稳步提升，净利润实现了进一步增长，业务运营效率与盈利质量的持续优化。产品集成业务受实体清单影响，2025年上半年订单量显著减少，业务收入呈现同比下降态势。公司推进业务战略转型及产品集成业务的剥离出售，并于2025年上半年完成三家子公司的出售交割，非A业务2025年1月1日至交割日的过渡期损益及A业务自2025年4月1日至交割日的过渡期损益归交易对手承担，随着交割工作的推进，产品集成业务的出表带来的投资收益将体现在第三季度。目前消费类库存健康，行业景气度呈现季节性波动，预计将逐步进入生产与销售旺季。维持“买入”评级。