【浙商证券：新华保险业绩及股东回报全面超预期，维持“买入”评级】 浙商证券研报指出，2024年新华保险(601336.SH)归母净利润262.29亿元，同比大幅增长201.1%，公司2024年全年分红总额达78.93亿元，同比大增197.6%，分红率30.1%，公司业绩及股东回报全面超预期。展望未来，新华全面革新队伍发展体系，通过“XIN 一代”计划推动代理人队伍专业化改革，队伍产能有望继续提升，银保渠道继续放量，价值贡献进一步凸显，多措并举下，有望驱动新华NBV的进一步增长。新华积极推进“以客户为中心”的战略转型，加快专业化、市场化、体系化改革落实落地，构建新的增长动能，公司在权益投资方面表现优秀，资产端高弹性，贝塔属性强。维持目标价62.58元，对应2025年PEV0.73倍，维持“买入”评级。