【国盛证券：DeepSeek驱动推理需求井喷 国内资本开支有望超预期】国盛证券发布研报称，DeepSeek驱动下推理需求将保持高速增长。该行指出，海外四大CSP资本开支持续上升，25年在24年高基数上保持高增长，deepseek推动下推理需求井喷，国内大厂把握AI浪潮，资本开支持续上升。该行认为，国内25年资本开支也将复制甚至超越海外24年资本开支增速，带动推理服务器以及相关产业链订单增长。