【政策增量叠加经济快速回暖，机构称上半年看好核心资产，可借道沪深300ETF南方（159925）一键布局】1月2日，截止午盘，沪深300ETF南方（159925）跌1.47%，成交额5613.46万元。成份股涨跌互现，上涨方面，紫金矿业领涨；下跌方面，比亚迪领跌。国联策略表示，短期看，配置性价比和交易性价比均有利于大盘风格的回归：大盘相对小盘的相对估值已回到历史较低的水平，但大盘和小盘ROE水平的差距还在进一步拉大，且大小盘成交热度创历史新高。这有利于大盘风格的回补。中期看，2025年的宏观情景决定了全年的风格走向。我们认为全年会有三种情景：情景一：政策有增量，经济快速回暖，核心资产强势。情景二：经济有支撑但缺乏弹性，但风险偏好稳定，哑铃策略更强。情景三：经济恢复较弱，红利资产主导。我们认为2025年上半年更可能出现情景一，下半年多演绎情景二。可借道沪深300ETF南方（159925）一键布局。