【AI或为强引擎，国产化有望纵深发展，半导体ETF（512480）收盘涨1.90%】12月19日，半导体ETF（512480）收盘涨1.90%，成交额21.31亿元。成份股全线飘红，兆易创新涨8.83%，海光信息涨6.25%，紫光国微涨3.27%，寒武纪、澜起科技、中芯国际等纷纷跟涨。西部证券预测，国内推理芯片的渗透率将稳步提升。需求端，随着国内生成式AI模型训练算力的逐步提高，模型参数量会持续上升。在存量高性能算力有限，增量高性能算力优先满足训练需求的情况下，模型厂商有望在推理场景增加对推理芯片的使用；供给端，先进的海外高性能算力供给存在一定限制，为推理芯片的放量提供了可能性。民生证券认为，“豆包”等头部大模型持续发力验证AI技术潜力，AI应用有望进入“从1到N”的快速发展阶段。“豆包”用户数的快速增长将带动算力中心扩建，进而带动AI服务器需求提升。类Sora应用有望引发AIGC新一轮浪潮。