【AI需求大增叠加国产替代双轮驱动，半导体板块或为配置首选，半导体ETF（512480）回调蓄势】12月3日，半导体ETF（512480）收盘跌1.28%，成交额15.64亿元。成份股涨跌互现，上涨方面，寒武纪领涨；下跌方面，北方华创领跌。光大证券表示，当前市场预期主要受政策、增量资金、外部风险等因素的影响，若未来政策加力出台，增量资金超预期流入，A股市场有望重拾升势。配置方向上，兼具成长及均衡属性的方向或将是配置的首选，均衡偏经济风格方向则可适度参与博弈。兼具成长及均衡属性的一级行业主要包括TMT、军工、电力设备、汽车等，二级行业主要包括半导体、通信设备、消费电子、光伏设备等。无论市场之后处于成长风格，还是均衡风格，这些行业可能都有机会取得不错表现，值得重点关注。展望后市，在AI需求大增+国产替代双轮驱动的背景下，可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。