在A股过去十年，有一条近乎“信仰”的投资逻辑：只要一个行业业绩增速还在往上冲，哪怕估值已经高到离谱，股价大概率还会继续涨。这就是所谓的“景气度投资”。无数散户和机构趋之若鹜——看到新能源车销量暴增，就冲进锂电；看到AI概念火爆，就追芯片；疫情时检测试剂出口翻倍，相关股票直接变“妖股”。大家不再问“贵不贵”，只问“火不火”。但这条看似稳赚的路，正在变得越来越危险，甚至对普通投资者来说，已经走不通了。一、景气度投资，早已卷成“军备竞赛”你以为你在看新闻判断景气度？机构早就在用卫星图数工厂货车、爬亚马逊后台算海外销量、对接共享充电宝公司统计海底捞门店人流量……比如某新冠检测试剂公司爆火那年，有基金经理派人在机场记录每周飞往美国的包机数量；还有人蹲在工厂门口，数拉货卡车的频次。这些数据，比财报快几周，比券商研报准得多。而你呢？可能还在刷短视频看“大V推荐”，或者去海底捞吃顿饭，凭“店里人多不多”判断公司好不好。这不是信息差，是降维打击。更残酷的是……
查看全文
